机构：存储行业高景气有望延续

　　业内人士认为，本轮NAND存储行业上行周期的核心驱动力在于供需两侧的布局性变动。2026年存储芯片产业高景气仍将持续，涨价有望持续全年。尤其是，在AI需求拉动下，HBM（高带宽内存）赛道高景气度有望延续至2028年。

　　需求端，人工智能应用爆发持续拉动数据存储需求，市场对存储产品的预期因英伟达Vera Rubin平台等相关技术进展而被进一步推高；供给端，行业整体产能扩张受限，新增供给稀缺，导致供需缺口持续存在，直接推动NAND闪存代价进入明确的上升通道。

　　“综合考虑AI带来的需求增量及结构供给冲击，我们认为无论短期还是中长期维度，存储产业链或存在高度确定性机会。”中银证券在财报中指出，建议关注受益于周期价格波动的经销商及模组产品制造商、专注于利基市场及存储产品配套芯片的IC设计公司、国产半导体存储器供应链等细分方向。

　　东方证券表示，利基存储紧缺持续，AI需求打开增量空间，其产能持续被主流存储挤压，涨价有望持续。国内厂商在利基存储市场具备较强的比赛力，有望持续受益利基存储供给紧缺。

　　爱建证券也认为，存储行业景气度正由下游需求端向上游封测环节传导，行业迎来量价齐升的发展行情。

　　6只概念股获融资客加仓逾1亿元

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场共100股涉及存储芯片概念，合计总市值3.61万亿元，华虹公司、中微公司、兆易创新体量位居前三，总市值均在2000亿元以上，澜起科技、江波龙、西安奕材总市值也超千亿。

　　今年以来，存储板块走势较好，相关概念股平均涨幅达21.57%。其中，多达24股累涨超三成，普冉股份股价大涨1.2倍居首，帝科股份、恒烁股份均涨逾80%，中微半导、佰维存储、康强电子区间涨幅均在50%至70%之间。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，本周合计36只存储概念股获得融资净买入，其中，香农芯创、江波龙分别获融资客抢筹2.19亿和2.03亿元，科翔股份也获杠杆资金加仓1.91亿元，普冉股份、帝科股份、中微公司本周融资净买额分别为1.7亿、1.45亿和1.16亿元。

　　昨日晚间，江波龙披露业绩预告，公司2025年归母净利润预盈12.5亿至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。公司称，去年三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，存储价格持续上涨，公司下半年盈利水平稳步提升，第四季度扣非净利润约6.5亿至8.7亿元。

　　聚焦电子元器件分销的香农芯创净利也大幅预增。国盛证券认为，公司业绩增长主要系AI驱动下存储产品供不应求，涨价周期持续，同时公司自主品牌海普存储进入放量期，实现盈利。“我们看好公司电子元器件业务起量及AI驱动下存储产品需求提升带来的营收业绩增长机遇。”

（文章来源：东方财富研究中心）

来源： 东方财富研究中心

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