▌供应链波动下盈利稳定性受关注

　　值得一提的是，在众多产业链上游呈不同程度涨价趋势下，公司如何保持盈利稳定性成为机构的重点关注方向。

　　中芯国际于2月11日召开电话业绩说明会时提到存储大周期对于产业和晶圆代工业的影响。其表示，人工智能对于存储的强劲需求，挤压了手机等其他应用领域特别是中低端领域能拿到的存储芯片供应，使得这些领域的终端厂商面临着存储芯片供应量不足和涨价的压力。即使终端厂商可以通过涨价的方式来消化成本上涨的压力，也会导致对终端产品的需求下降。

　　公司指出，以上因素综合起来，使得晶圆厂收到的中低端订单减轻，但与AI、存储、中高端应用相关的订单是增加的。在这样的市场环境下，公司凭借在BCD、模拟、存储、MCU、中高端显示驱动等细分领域中的技术储备与领先优势、客户的产品布局，在本轮行业发展周期中，仍能保持有利位置。“中芯国际的存储器、BCD供不应求，都是在涨价的。”其表示。

　　展望2026年，中芯国际称，产业链海外回流、国内客户新产品替代海外老产品的效应将持续下去，为国内产业链带来持续的增长空间。

　　半导体材料商欧莱新材在机构现场参观时表示，在原材料涨价的背景下，公司盈利仍具备较强的支撑性，毛利率与超额利润均能得到有效保障，主要源于公司持续依托现有设备开展研发，重点布局集成电路先进制程靶材，同时迭代新一代复合靶材、合金靶材，并向核医疗、超导、可控核聚变等多元高价值领域延伸。

　　精密刀具行业方面，华锐精密、欧科亿在接受机构调研时不约而同提到钨原料价格的快速上涨趋势。欧科亿表示，刀具行业在原材料价格持续上涨的背景下，将加速进入深度调整与转型升级，包括推动行业摆脱低价竞争，走向价值竞争；加速国产高端刀具进口替代过程；促进行业技术创新与材料研发投入等。

　　主营高端数控机床生产的科德数控在电话会议上表示，公司坚持“价值竞争”而非单纯“价格竞争”。公司实行高端机型和经济机型产品双轨驱动，经济型产品是参与市场竞争的必要手段，但核心竞争力仍在于设备可靠性、精度保持性等硬性指标。公司在保证质量的前提下，通过优化设计降低成本。

　　▌机构聚焦前沿技术

　　除上述内容外，各领域前沿技术仍是机构关注重点。

　　利元亨在机构现场参观时表示，固态电池设备是公司重点布局的前沿领域。目前公司与国内外众多潜在客户保持深入的技术交流与方案对接，已有部分项目落地，进展顺利。技术方面，公司具备覆盖前、中、后段核心工艺设备的整线供应能力，核心设备均为自研自产。

　　复洁科技针对“绿色甲醇技术”回应称，公司牵头、联合各方开展的战略前沿专项科研项目，旨在强化本地沼气资源供给与高值利用技术创新，重点突破“三素协同厌氧发酵-沼气净化除杂-混同重整造气-绿色甲醇合成”一体化的沼气全碳定向转化制绿色甲醇技术，为10万吨级绿色燃料未来产业应用示范奠定关键技术基础。

（文章来源：财联社）

来源： 财联社

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