黄仁勋：与OpenAI“即将达成协议”

　　在财报电话会上，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）表示，下一代芯片Vera Rubin系列将按计划在今年下半年开始量产发货，公司“本周早些时候已向客户交付了首批Vera Rubin样品”。

　　不过，克雷斯证实，英伟达尚未向中国公司出售任何H200芯片：“虽然美国政府批准了少量H200产品出口到中国，但我们尚未获得任何收入，也不知道是否会有H200被允许进入中国。”

　　1月15日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社记者提问，美国总统特朗普日前表示，美国政府将批准向中国出售H200人工智能芯片。但他同时表示，美国政府将抽取销售总额的25%。中方对此有何评论？毛宁回应：“对美国输华芯片问题以及关税问题，中方都已经多次表明了立场。”

　　英伟达一直在向AI行业内的公司投入巨资。在整个2026财年，其向私营公司和基础设施基金投资了175亿美元，“主要用于支持早期创业公司”。英伟达在财报中写道，这些投资“短时间内可能无法盈利，甚至可能永远无法盈利，我们无法保证能够获得投资回报”。

　　而关于对OpenAI的巨额投资计划，英伟达在财报中指出，“无法保证买卖能够完成”。去年9月，英伟达宣布将逐步向OpenAI投资至多1000亿美元，但该协议至今尚未得到确认。

　　对此，黄仁勋在电话会上表示：“我们正在与OpenAI继续努力达成合作协议，并相信我们即将达成协议。我们很高兴能与OpenAI这家百年难遇的公司保持合作关系，并从他们成立之初就与其携手共进。”

　　数据中心营收增75%，超大规模客户贡献五成以上收入

　　分业务来看，英伟达最受关注的数据中心业务成绩又一次创下历史新高，并贡献了占总营收91%的销售额。英伟达第四财季数据中心业务营收为623亿美元，与上年同期相比增长75%，环比增长22%，高于市场预期的607亿美元。该业务在2026财年的总营收同比上涨68%至1937亿美元。

　　克雷斯表示，亚马逊和微软等超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲，超大规模数据中心“仍然是我们最大的客户类别”，占数据中心收入的50%以上。

　　克雷斯强调：“自今年年初以来，分析师对2026年前五大云服务商和超大规模客户资本开销的预期已上调了近1200亿美元，总规模正接近7000亿美元。这些客户合计贡献了我们超过50%的数据中心收入。我们仍然预计，传统数据中心工作负载向GPU加速计算的转型，以及AI对现有超大规模工作负载的赋能，将共同贡献我们大约一半的长期机会。”

　　近日，英伟达和Meta也宣布达成一项多年期、价值数十亿美元的芯片采购协议，Meta将部署数百万颗英伟达芯片。

　　在其他业务方面，作为英伟达的“老本行”，游戏与AI PC（人工智能个人电脑）业务第四财季营收达到了37亿美元，与上年同期相比增长47%，主要受Blackwell的强劲需求推动；全年收入同比增长41%，达到160亿美元的历史新高。

　　不过，由于在假日旺季需求强劲，渠道库存自然回落，该业务环比下降13%。同时，关于全球内存短缺问题所带来的潜在影响，克雷斯表示，公司预计在“2027财年第一季度及以后”，供应限制将对英伟达的游戏业务构成不利影响。

　　此外，专业可视化业务营收为13亿美元，与上年同期相比增长159%，公司称主要受到Blackwell的强劲需求推动。汽车与呆板人业务营收为6.04亿美元，与上年同期相比增长6%。

　　Factset的数据显示，财报发布前，74名分析师中有68名给予英伟达“买入”或“跑赢大盘”评级，其余5人则给予“持有”评级，还有一人给予“卖出”评级。分析师们给英伟达的平均目标价为260.42美元。

　　今年以来，英伟达的股价波动趋缓。Deepwater Asset Management的管理合伙人Gene Munster在一篇博客中写道，英伟达最近动态与其股票表现之间的脱节，其背后的原因在于，投资者认为AI交易究竟是即将结束，还是才刚刚开始，“真正的争论点在于2027年和2028年的增长前景”。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：澎湃新闻）

来源： 澎湃新闻

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