机构观点

　　东吴证券：资金有望“重振旗鼓”带动量价共振修复

　　历史上A股“春节效应”特征显著，节后资金有望“重振旗鼓”带动量价共振修复。配置结构上，建议关注中期产业趋势确定性（错杀后弹性更大）和顺周期困境反转两条线索（传统经济全面复苏前缺乏赔率，但具备防御属性）。关注：（1）AI与泛AI领域的云、国产芯片制造端（半导体设备、材料、封测等）、CPO相关环节、AI电力建设周边如燃气轮机、柴发液冷等，机器人产业链；（2）“十五五”新兴产业品种如商业航天、量子、氢能、脑机接口等；（3）顺周期如化工、建材、消费龙头、工程机械等；（4）储能、战略资源品（稀土等）。

　　银河证券：房地产行业估值或迎来整体修复

　　银河证券研报指出，上海于春节后出台“沪七条”；此前上海浦东新区、静安区、徐汇区率先试点收购二手房。研报认为居民的刚性和改善性住房需求有望进一步释放，房地产市场有望逐步实现平稳健康发展。随着行业逐渐加入高质量发展阶段，行业估值或迎来整体修复，头部房企具有凭借低融资成本和核心区域高市占率的优势，有望通过估值修复实现整体的β机会。

　　中信建投：建议持续关注AI医疗、脑机接口等主题催化相关机会

　　中信建投表示，近一周港股手术机器人相关公司涨幅较多，近期披露了手术机器人中标情况，均形成正面催化，持续看好手术机器人板块前景和投资机会。A股脑机接口板块部分个股于春节前大涨，建议持续关注AI医疗、脑机接口等主题催化相关机会。

　　中泰证券：建议关注中药、医美等消费医疗板块中积极进行产品裁减的标的、经历了长期调整的医疗服务板块

　　中泰证券指出，医药作为兼具科技和消费属性的板块，在市场行情的轮动中将持续呈现结构性行情，关于科技属性，创新药板块已经历了过去一年来的急涨后回调，相比2025年年初的位置，普遍标的估值合理，因此建议关注所在细分行业及公司本身基本面有边际变化且持续性有望兑现的标的，医药/医疗AI+则是近期热度持续高涨的新方向，除关注赛道龙头外，建议关注主营业务非医药/医疗AI+相关，但积极拥抱相关技能并预期能够中短期内兑现估值弹性的标的；消费方面，目前2025年业绩预告基本公布完成，基本体现在当下股价，建议关注中药、医美等消费医疗板块中积极进行产品扩充的标的、经历了长期调整的医疗服务板块。

来源： 东方财富Choice数据

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