机构：云计算厂商有望迎来估值重构

　　据中研研究院预测，中国IDC市场2026年市场规模约4300亿元，2028年突破5500亿元，2030年达到6500-6800亿元，五年复合增长率约18%；其中，智算中心市场规模增速最快，年均增长率有望超过30%。

　　业内认为，全球云服务涨价与国产 AI 算力需求爆发形成共振，国产大模型全球竞争力提升带动云计算基础设施需求增长，具有自主算力底座与海外布局能力的厂商优势凸显。

　　其中，中银证券最新研报指出，随着模型能力提升，智能体（Agent）与多模态应用进入深水区。算力涨价成为新迹象，凸显供应瓶颈，算力产业链有望持续受益。

　　在中信证券看来，token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。倡议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇。

　　国联民生证券也认为，AI 需求持续提升，导致AI 产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构。

　　多只概念股本月获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场共231股涉及云计算概念，合计总市值超10万亿元，包括中国移动、工业富联两大万亿巨子，中际旭创、中国电信、澜起科技、中兴通讯等体量居前。

　　2026年以来，约七成云计算概念股录得股价上涨，利通电子、网宿科技、ST赛为涨幅位居前三，远东股份、大位科技、卓易信息、海量数据、中天科技等多股区间涨幅均在50%以上。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，2月份共有63只云计算概念股获得融资净买入，其中15股融资净买额在1亿元以上，寒武纪获杠杆资金加仓14.78亿元，网宿科技、世纪华通、大位科技分别获融资客抢筹5.25亿、4.60亿和3.24亿元，数据港、岩山科技的融资净买额均超2亿元。

　　网宿科技1月底接受机构调研时介绍，目前，公司在全球建设了2800多个节点，业务覆盖90多个国家和地区，保障快速、安全、稳定的访问体验。公司一方面继续建设分散式边缘计算平台，同时通过子公司爱捷云开展算力云服务进行卡位，参与现阶段的市场机会。

　　大位科技系国内头部互联网IDC服务商，国海证券克日研报指出，公司依托“源网荷储一体化+AIDC定制化”发展战略，深耕新型算力基础设施赛道，凭借核心区域资源优势，有望受益智算业务高速增长。

（文章来源：东方财富研究中心）

来源： 东方财富研究中心

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