机构看好龙头与技术迭代标的

　　展望未来，多家券商发布研报，明确看好光通信模块行业前景。

　　东吴证券指出，AI训练与推理集群规模持续扩大，光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级，出货结构向高端规格快速倾斜。高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求显著提升，推动设备向高精度、高自动化、高一致性标的目的升级。同时，架构由传统可插拔向CPO/OIO演进，新增先进封装与一体化测试需求，带动单位产线设备投资额抬升。需求扩张叠加技术升级，设备端迎来量增+价升的双重驱动。

　　中信建投认为，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对数据传输需求也大幅增长。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。

　　该机构表示：“我们认为，2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始部署。”

　　多只概念股业绩有望高增长

　　东边财富概念板块显示，当前市场共有近80股涉及光通信模块概念，合计总市值超3.6万亿元，中际旭创、新易盛、东山精密、长飞光纤体量居前。

　　2026年以来，四分之三光模块概念股录得股价上涨，平均涨幅约24%；板块共走出杭电股份、可川科技、凯格精机、汇绿生态4只翻倍牛股，长飞光纤累计涨幅也接近一倍。

　　未来增长潜力方面，东方财富Choice数据显示，根据2家及以上机构预测，多达28只光模块概念股2026年有望实现40%以上净利增长，其中，合锻智能、剑桥科技今年净利润或同比大增逾4倍，长盈通、长光彩芯、三安光电预测净利增幅分别达3.8倍、3倍和2.4倍，长飞光纤、仕佳光子、中际旭创等8股均有望实现业绩翻倍增长。

（文章来源：东方财富研究中心）

来源： 东方财富研究中心

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