主题机会

　　电网设备：

　　自AI赛道火爆以来，“AI的尽头是电力”便一直是大家讨论的核心，数据中心“缺电”也一直是行业关注的焦点。大摩最新研报表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。

　　在全球电网投资高景气下，因国内电网设备产业链完备，从上游原材料、关键零部件到装备制造全覆盖，特高压、智能配电、AI配套等技术全球并跑甚至领跑，将明显受益。中航证券表示，中国变压器等产能占全球60%以上，可快速响应海外爆发式需求。自2022年以来中国电力变压器出口维持双位数的快速增长，2025年出口金额达到69.1亿美元、同比+45.2%。电缆出口金额自2021年以来维持双位数的快速增长，2025年出口金额达31.7亿美元、同比+32.6%。

　　个股来看，4月以来电网设备板块中多股被机构积极调研。比如宏发股份，4月以来机构来访量为291。金盘科技和华明装备的机构来访量也过百，分别为218和105。望变电气、南网科技、许继电气也居前。从股价表现来看，这部分机构调研居前个股中，部分个股2026年以来股价表现亮眼。其中华盛昌涨超300%，双杰电气、神马电力涨超50%，南网科技、望变电气涨超30%。

　　固态电池：

　　6月16日至17日，2026第三届AEPT固态电池产业峰会暨2026起点固态电池技术论坛将在上海举办。本次峰会将固态电池学术、产业、储能应用分离，全产业链研讨新型电池及储能技术。同时，大会将发布《2026全球固态电池行业发展白皮书》以及行业首个“固态电池鲁班奖”颁奖。

　　东莞证券近期研报指出，政策持续加码支持固态电池发展，政策红利持续释放。半固态先行量产，全固态中试验证。2026年为全固态电池装车验证的关键节点，中试线布局有望密集落地。可围绕固态电池产业化推进带来的增量机会进行布局，持续关注新型正负极、单壁碳纳米管、复合铜箔等迭代升级材料环节。

　　对于可关注标的方面，筛选固态电池概念股，累计共有54股近1年机构调研量在100次以上，其中，奥普特、厦门钨业、长安汽车、兴发集团、容百科技、骄成超声、利元亨、多氟多、当升科技、冠盛股份等股获机构重点关注。若以股价活跃度统计，剔除ST股，可川科技、诺德股份、滨海能源、泰坦股份、龙蟠科技等股近1年涨停次数居前。

　　公司新闻

　　万科：公司董事会审议通过《关于就深铁集团向公司提供25亿元股东借款额度并由公司提供担保订立框架协议的议案》及《关于就220亿股东借款签署补充协议安排的议案》。上述两项议案均涉及关联交易，关联董事回避表决，尚需提交公司股东会审议。

　　京东集团：2026年一季度，京东集团收入3,157亿元（458亿美元）。其中，带电品类依旧保持市场优势地位，日百品类继续保持同比双位数增长；服务收入同比增长20.6%，其中平台及广告服务收入同比加速增长。一季度，京东集团非美国通用会计准则下（Non-GAAP）归母净利润74亿元（11亿美元）；京东零卖经营利润率提升至5.6%，经营利润创历史新高。

　　合盛硅业：控股股东宁波合盛集团有限公司因自身资金需求，拟自公告披露日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价减持不超过1182.21万股(约1%)，通过大宗交易减持不超过2364.41万股(约2%)，合计减持不超过3546.62万股(约3%)。

　　通鼎互联：公司于2026年5月9日披露了《关于对外投资暨关联交易的公告》。风险提示：光棒扩产周期长达1.5一2年，存在未来产能集中投放或下游需求放缓，市场转向供过于求，项目收益不及预期的风险。

　　云南锗业：2025年度公司营业收入10.66亿元，其中化合物半导体材料产品（包括砷化镓晶片、磷化铟晶片）营业收入约1.38亿元，占营业收入的比重为12.93%，占比较低，化合物半导体材料产品毛利仅占公司合并报表口径毛利的14.29%。

　　迅捷兴：目前公司高端产品业务占比低，2025年度八层以上PCB板收入占主营业务收入比为20.86%，占比较低。公司1.6T/800G光模块PCB产品尚处于试样阶段，未形成收入。

　　宏和科技：公司董事长、总经理毛嘉明及董事会秘书邹新娥减持计划已实施完毕。毛嘉明5月11日～5月12日通过集中竞价减持24.07万股，占总股本0.0266%，减持总金额约3563.85万元；邹新娥5月11日～5月12日通过集中竞价减持7.5万股，占总股本0.0083%，减持总金额约1094.55万元。

　　蒙娜丽莎：公司主营业务仍为建筑陶瓷产品研发、生产和销售。公司2025年度营业收入和利润构成主要系建筑陶瓷产品主营业务收入，未因半导体材料业务产生收入和利润。

　　京投发展：公司拟收购的标的公司2025年度及2026年第一季度尚处于亏损状态。截至本公告披露日，公司拟收购的资产尚未达到合并报表的条件。该事项可能出现因内外部因素变化导致交易条件发生变化，进而导致交易终止的情况。

　　央视新闻联播

　　5月12日上午，国务院总理李强在北京人民大会堂会见来华进行国事访问的塔吉克斯坦总统拉赫蒙。

　　今年以来，我国不断完善未来产业布局，一批前沿技术加快突破，新赛道培育扎实推进。

　　不久前，在北京，全国首家太空算力创新中心启动筹建。太空算力，就是把地面的数据中心“搬”到太空，在天上完成数据采集、处理和输出。今年，我国将加快布局和完善太空算力产业生态。

　　在上海，正在打造的全球首个人形机器人零部件中试平台，围绕减速器等5类零部件搭建小规模的试产生产线，可以提供72项测试验证，大幅贬低人形机器人的开发门槛。

　　今年以来，围绕通用人工智能、量子科技、原子级制造、清洁低碳氢等重点领域，国家已累计部署未来产业创新任务“揭榜挂帅”攻关任务100多项，建设一批典型应用场景。

　　在山西，氢能共享单车走向城市街头。物流干线上，15000多辆氢能重卡穿梭运营，当地还在规划建设多条跨省氢能物流大通道。

　　报道员今天（5月12日）从水利部了解到，近年来，我国农村供水保障水平显著提升。截至去年底，全国已建成381.6万处农村供水工程，形成覆盖8.5亿农村人口的供水保障网络，边远山区和用水困难地区逐步用上自来水。

　　今天（5月12日），在2026世界数字教育大会上，中方与巴西等多方签署19项合作协议。

　　据海关总署最新数据，今年前4个月，全国食品贸易进出口5948.6亿元，同比增长6.5%。

　　工业和信息化部等五部门日前印发《纺织服装卓越品牌培育行动方案（2026—2028年）》。方案提出，到2028年，培育不少于25个纺织服装卓越品牌，建立具有我国产业特色的纺织服装品牌评价体系。

　　今天（5月12日），西安至十堰高铁启动全线拉通试验，对轨道、供电、信号通信等开展全系统综合验证，确保开通运营前各项指标全面达标。

来源： 东方财富Choice数据

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