5月13日，英伟达概念股异动拉升，协作数据涨超8%，天孚通信涨超6%，20cm涨跌幅限制的创业板人工智能ETF招商（159243）低开后强势拉涨，现上涨1.37%，冲击六连阳。据Choice，创业板人工智能指数年内涨幅累计超40%。

　　消息面，AI硬件需求的逻辑继续得到验证。依据道琼斯市场数据，过去4个交易日英伟达股价累计上涨14%，市值增长超过5900亿美元，这一增量已超过甲骨文当前约5570亿美元的总市值。伯恩斯坦分析师表示，投资者或是在对近期大型云服务商强劲的资本支出承诺表示认可，这表明市场对英伟达芯片的需求或无放缓的迹象。

　　中银证券指出，半导体材料行业在AI驱动下需求增长，国内企业加快布局，国产替代过程持续推进，从单一产品突破向产业链配套完善过渡，整体产业竞争力提升，有望迎来技能突破和市场扩容的双重发展机遇。信达证券也表示，AI芯片产业链呈现国内外双轨并行发展态势，国内企业在CPU和AI芯片领域加速突破，海外AI产业链相关企业凭仗技术优势持续受益，国产替代与全球化布局共同推动行业成长，半导体产业作为数字经济核心基础设施的战略地位日益凸显。

　　资料显示，创业板人工智能指数中“光模块”含量约40%，对“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头均有布局，并且对比同类指数展现出较强的盈利弹性。2025年全年，该指数涨幅达106.35%，显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数；同时2025年归母净利润增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平，景气度与成长性有望形成双重共振。

来源： 东方财富证券

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