今年以来，AI产业链在资本市场几乎“一枝独秀”的行情，让其他行业的“被剥夺感”越发显现。最近，某券商消费行业首席在路演上被客户直接“劝转行”的悲催遭遇，成为市场热议话题。

　　与此同时，年内全市场有超八成消费主题基金今年以来录得负收益。

　　映射到近期各大券商举办的中期策略会上，主办方在议程设置上同样是“厚此薄彼”。《每日经济新闻》记者梳理发现，与一年前相比，近期多家券商的中期策略会AI相关专场显著扩容，部分券商策略会的AI主题分会场占比超过40%，且多被安排在黄金时段；而医药、消费等传统热门专场在日程安排上则显得受到冷落，有券商甚至将内需相关主题演讲安排在整个策略会的最后一场，与一年前的“剧情”相比堪称翻转。

　　业内认为，这一变动不仅折射出今年以来市场热点的显著切换，而卖方机构为了迎合客户需求也是顺势而为。

　　消费首席路演被劝“转行”

　　过去一年间市场热点的大幅切换，已真切反映在一线行业研究员的日常工作之中。某大型券商消费行业首席分析师近日在香港的一场路演经历，便是当前消费赛道遇冷之下，相关机构从业者处境的生动写照。

　　在路演现场，该分析师直面机构客户，讲解消费行业相关内容时，直接收到了客户劝其转行的倡议。香港客户直白的态度，也让她真切感受到如今大消费板块备受冷落的行业现状。整场路演结束后，出于节省差旅费用的考量，她放弃了乘车，选择步行返回酒店，全程共计4公里，足足走了40分钟。

　　这段经历被该分析师分享至社交平台后，作为公司同事的另一位分析师随即留言互动。他结合自身近期体验表示，当地天气十分闷热，自己步行不到1公里就已全身湿透，不由得感慨徒步4公里的辛苦。面对同行的调侃，上述消费分析师也以自嘲的心态回应，戏称徒步就当锻炼身体，静待消费行业行情好转。

　　一场被客户直言劝转行的路演，一段一个钱打二十四个结的漫长徒步，看似是分析师的个人经历，却成为当下消费行业——昔日黄金赛道风光不再的缩影，与AI赛道的火热场面形成了鲜明对比。

　　券商策略会，议程也倾斜

　　当下，市场的“极致分化”其实也体现在近期各大券商中期策略会的议程倾斜上。

　　首先，今年多家券商中期策略会上，AI相关主题的内容占比明显更高。6月10日，申万宏源在深圳举行的“大势如潮，百花齐放——申万宏源2026资本市场夏季策略会”，就有很高的AI含量。除了首日主会场就有“人工智能的发展与未来”的主题演讲外，还专门开设了三场与AI、科技相关的分会场，占比超40%。

　　在其他一些看似和AI无关的分会场上，也可以找到AI的踪影。例如，在资产配置专场上，也有AI应用的相关主题演讲，时长40分钟；在“内需演进与新需求扩张”专场中，还邀请外部专业人士做了一场脑机接口相关主题演讲，时长40分钟。

　　而消费相关内容则集中在上述内需专场，涉及食品饮料、生物医药、零售社服、纺织服装、农林牧渔等行业的2026年中期投资策略。

　　这些消费主题演讲不仅每场时长被压缩在15分钟，并且都由申万分析师完成，没有邀请外部专业人士参与。

　　此外，日前举行的东吴证券2026中期策略会上，创新药和新消费主题共计仅占1个分会场，其余5场中有3场聚焦光电联动，AI发展，智驾、机器人与商业航天等科技领域。