借由上市公司回购公告的披露，公募基金二季度以来调仓操作逐步显现，基金司理们在医药、科技制造、消费行运三大板块的操作思路也出现了分化。

　　知名基金经理的调仓操作向来备受市场关注。二季度以来，易方达张坤减持惠泰医疗，新进广深铁路十大流通股东；同为物流股，中欧基金周蔚文退出嘉友国际十大流通股东，再度新进危化品运输龙头密尔克卫十大流通股东；半导体行业，华夏基金钟帅增持了封装尝试股汇成股份，永赢基金任桀新进芯片股力源信息十大流通股东；此外，大成基金徐彦二季度诸多调仓也浮出水面，较大幅度增持晨光股份，减持普洛药业、广深铁路等。

　　梳剃头现，医药行业的调仓分歧愈发显著。从表面看，多位头部医药基金经理减持医药赛道标的。深究发现，他们实际减持的是以仿制药业务为核心、创新转型进度有限的原料药及代工企业，同时持续加仓具备自主原研管线、长期成长确定性突出的创新药企，以及周期底部具备成本优势的特色原料药龙头。

　　二季度以来，中欧基金葛兰旗下产品连续3个季度减持信立泰，此前2个季度连续减持后，已退出九洲药业十大流通股东。同时减持信立泰的还有工银瑞信赵蓓在管产品，减持力度更大；以及上述提及的徐彦减持普洛药业。

　　年内股价累计跌幅已近30%的百利天恒，得到十大流通股东的继续增持。葛兰旗下中欧医疗健康、汇添富张韡以及兴证全球基金乔迁二季度以来均有增持该股，谢治宇在管产品也新进该股十大流通股东。此外，兴证全球基金兴全杨世进旗下2只产品还增持了原料药龙头股天宇股份。

　　基金经理们对医药器械股也存在一定分歧。二季度以来，除了前面提及的张坤减持惠泰医疗，融通基金万民远小幅增持了佰仁医疗。

　　葛兰连续减持九洲药业，增持百利天恒

　　多只医药个股的公募调仓路径随公告浮出水面，部分仿制药及原料药企业遭头部基金减持。这类标的以仿制药业务为根基，九洲药业、普洛药业主营仿制药原料药与代工，信立泰虽布局创新管线但传统仿制药业务占比高，并非专注自研创新药的企业。

　　截至6月11日，二季度以来，徐彦旗下大成睿享减持普洛药业235.03万股，减持比例为9%。与此同时，徐彦旗下大成竞争优势、刘旭旗下大成高鑫均已退出该股十大流通股东。

　　经过去年四季度、今年一季度共计减持781.33万股，葛兰旗下中欧医疗健康二季度已退出九洲药业十大流通股东。

　　二季度以来，赵蓓旗下工银前沿医疗减持信立泰480万股，减持比例为37.5%。中欧医疗健康则减持该股598.88万股，减持比例为25.4%。该产品去年四季度、今年一季度已共计减持信立泰360.44万股。

　　继今年一季度增持222.35万股，葛兰旗下中欧医疗健康二季度以来已增持百利天恒54.8万股，增持比例为9.46%；葛兰在管另一产品中欧医疗创新已减持该股10万股，减持比例为5.7%。

　　同一阶段，张韡旗下汇添富创新医药已连续增持百利天恒3个季度，二季度以来已经增持该股44.57万股，增持比例为15.23%；乔迁旗下兴全商业模式也大幅增持该股68.02%，谢治宇旗下兴全合润二季度新进该股十大流通股东。

　　二季度以来，石炯在管博时主题行业增持苑东生物243.91万股至571.17万股，增持比例为74.53%；杜洋旗下工银战略转型新进诺思格十大流通股东，杨桢霄旗下易方达医疗保健已退出该行列。

　　公开信息显示，天宇股份是全球规模最大、品种最齐全的沙坦类抗高血压药物原料药及中间体生产企业之一。截至6月10日，杨世进旗下兴全趋势投资、兴全多维价值二季度以来辨别增持该股98.95万股、47.14万股，增持比例分别为18.27%、22.27%。

　　多只医疗器械个股，也公告披露了公募最新调仓数据。

　　二季度以来，张坤旗下易方达蓝筹精选减持惠泰医疗30万股至220万股，减持比例为12%；万民远旗下融通健康产业小幅增持佰仁医疗5%，肖世源旗下产品已退出该股十大流通股东。

　　此外，张韡旗下汇添富创新医药、赵伟和王超共管的富国医药创新二季度以来分别增持热景生物6.2%、12.28%。

　　同一时期，孔宪政旗下诺安多策略一季度退出优宁维十大流通股东，二季度又新进其中；而一季度新进该行列的杜洋旗下工银战略转型，二季度已退出该股十大流通股东。

　　二季度以来，程洲旗下2只产品新进兽药股回盛生物十大流通股东；经过一季度减持，韩威俊旗下2只产品已退出稳健医疗十大流通股东。

　　钟帅增持封装测试股，任桀新进芯片股十大流通股东

　　整体来看，科技板块资金明显从纯软件、概念炒作标的撤离，持续加码硬科技制造。

　　半导体行业仍备受公募关注。二季度以来，钟帅旗下华夏行业景气增持汇成股份，汇成股份主要提供显示驱动芯片的先进封装测试服务；任桀旗下永赢科技智选新进力源信息十大流通股东，力源信息主营产品是电子元器件、结构模块器件（模组）、电力产品、自研芯片。

　　这一阶段，陈颖旗下金鹰科技创新减持超图软件320万股，减持比例为41.18%。超图软件的主营业务是提供地理信息软件和空间智能领域的技术研发和应用服务。

　　一季度新进元琛科技十大流通股东的张城源旗下华夏新锦绣，二季度已退出该行列。据查，元琛科技的主营业务中，除了过滤材料、烟气脱硝催化剂等环保产品的研发、生产、销售，还包括AI智能环保岛业务。

　　盛丰衍旗下西部利得专精特新量化选股、苏俊杰旗下鹏华启航量化选股均在一季度新进中化装备十大流通股东，二季度退出该行列。据查，中化装备是中国化工集团旗下的化工装备上市平台。

　　二季度以来，杨锐文旗下景顺长城新能源产业增持九号公司215.35万股，增持比例为33.75%。杨锐文在管的另外2只产品，景顺长城环保优势、景顺长城优选均在二季度新进该股十大流通股东。同时，袁维德旗下中欧价值智选经过一季度减持该股25.42%，二季度退出该股十大流通股东。

　　杨冬旗下广发多因子一季度新进石头科技十大流通股东，二季度已经退出该行列。

　　此外，部分电网设备个股十大流通股股东最新调仓情况已显现。

　　一季度新进金利华电十大流通股东的华夏新锦绣、华夏磐泰混合（LOF） ，均由张城源在管，二季度已退出该股十大流通股股东。

　　二季度以来，祁禾旗下易方达高端制造，易方达环保主题分别增持长高电气30.39%、31.63%，在管另一产品易方达智造优势则新进该股十大流通股股东。

　　张坤、胡昕炜、周蔚文等调仓操作浮现

　　老牌文具股晨光股份十大流通股东的二季度也有调仓动作。截至5月28日，刘彦春旗下景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益（LOF）二季度以来分别减持晨光股份280万股、713.03万股，减持比例分别为9.59%、50.21%；不同的是，徐彦旗下大成睿享增持晨光股份333.89万股至1033.36万股，增持比例为47.73%，大成竞争优势新进该股十大流通股东。

　　经过此前连续5个季度的减持，许文星旗下中欧养老在二季度退出晨光股份十大流通股东。

　　胡昕炜旗下汇添富消费行业、汇添富消费升级、汇添富价值创造定开二季度以来对嘉益股份的持仓未变，汇添富消费精选两年退出该股十大流通股东。高楠旗下永赢睿信减持该股5%。据查，嘉益股份主要从事各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产。

　　二季度以来，杨世进旗下兴全合丰三年新进乖宝宠物十大流通股东；韩威俊旗下2只产品均有减持劲仔食品；王平旗下招商量化精选大幅减持包装印刷个股中荣股份51.43%。

　　此外，一季度新进交大思诺十大流通股东的招商量化精选，截至5月11日，已退出该轨交设备股十大流通股东。

　　均属铁路轨交细分领域，二季度以来，张坤旗下易方达蓝筹精选新进广深铁路十大流通股东；徐彦旗下大成睿享、大成竞争优势、大成策略回报分别减持该股1320.26万股、383.15万股、408.34万股，减持比例分别为21.05%、7.90%、8.43%。

　　今年5月23日，易方达蓝筹精选还增聘2位基金经理杨思亮、何一铖，与张坤共管。

　　与此同时，2只物流股十大流通股东的调仓动作也颇有看头，周蔚文在管产品再度新进危化品运输龙头十大流通股东，并选择减持并退出嘉友国际十大流通股东。

　　截至5月27日，崔宸龙旗下前海开源公用事业二季度以来微幅减持密尔克卫0.48%；周蔚文旗下中欧时代先锋新进密尔克卫十大流通股东；经过一季度减持43.93%，乔迁旗下兴全商业模式（LOF） 二季度已退出十大流通股东。值得一提的是，中欧时代先锋去年二季度新进密尔克卫十大流通股东，后退出该行列。

　　李怡文旗下景顺长城景盛双息收益二季度新进嘉友国际十大流通股东；经过一季度减持，袁维德旗下中欧价值智选、周蔚文旗下中欧时代先锋均已于二季度退出该股十大流通股东；此外，刘晟旗下中庚价值领航二季度以来已增持嘉友国际25.2%；

　　截至目前，不少汽车零部件个股的十大流通股东二季度以来的调仓浮出水面。包括，孔宪政旗下诺安多策略新进威唐工业十大流通股东，张璐旗下永赢先进制造智选新进银轮股份十大流通股东。

　　此外，一季度新进玲珑轮胎十大流通股东的胡中原旗下华商润丰，二季度以来已减持该股5.7%；一季度退出该行列的杨鑫鑫旗下工银创新动力，二季度新进该股十大流通股东；

　　继一季度减持伟明环保24.07%，截至6月12日，赵枫旗下睿远均衡价值三年二季度以来已减持该股20.73%。

（文章来源：财联社）

来源： 财联社

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