AI浪潮下存储涨价趋势有望持续

　　根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，由于老练制程DRAM供给结构性收缩，迫使Consumer DRAM需求方采用旧世代产品以取得较多的DRAM供应配额，预估DDR2第二季合约价涨幅将达约55-60%，第三季预估将进一步上涨35-40%。

　　同时，基于DRAM供不应求市况、新旧世代HBM的高制造难度及高成本，三大原厂或于2027年大幅调高HBM的报价，预估2027年HBM合约价将倍数上涨。

　　“在当前正蓄势待发的AI Capex周期面前，存储是半导体扩产的核心方向。”天风国际研报指出，当前存储类半导体设备的需求，是由全球AI科技大趋势+健康化国产替代趋势+地方产投资金催熟三条逻辑共同驱动的。

　　在国金证券看来，AI短期、中期的需求都非常强劲，研判 AI 算力硬件核心公司二三季度业绩环比有望加速，建议关注业绩有望超预期方向。此外，长江存储已启动上市辅导，国内存储产业资本化进入新阶段，有望进一步加快存储扩产及技术升级，继续看好存储受益产业链。

　　招商证券电子团队也指出，当前存储景气周期持续，现货价发端回升，二季度合约价预计环比增幅仍有60%，同时原厂多年期扩产计划稳步推进，存储供需紧缺或将持续存在。产业链各公司业绩有望持续增长，由于长协极小增强了原厂业绩能见度，本轮存储周期持续性或将进一步延长，海外大厂即将迎来二季度业绩披露期，建议持续关注。

　　多股本月获机构+融资客同步关注

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有百余股涉及存储芯片概念，合计总市值达9.9万亿元，中芯国际体量遥遥超过，北方华创、华虹宏力、兆易创新、生益科技市值均超4000亿元，澜起科技、江波龙、佰维存储等18股亦突破千亿关口。

　　年初至今，存储芯片概念股走势强劲，约85%个股录得股价上涨，多达49股实现股价倍增。

　　6月以来，除了新上市、飙涨12倍的臻宝科技，普冉股份月内大涨91.66%居首，有研新材、太极实业、精智达、汇成股份均涨逾七成，雅克科技、江丰电子、兆易创新、飞凯材料等8股区间涨幅均在50%以上。

　　东方财富Choice数据显示，本月共有21只存储芯片概念股获得机构关注，精智达、通富微电均获逾80家机构扎堆调研，力源信息、云汉芯城、中微半导机构调研数均在40家以上，晶升股份也有36家机构给予关注。

　　结合资金来看，共计14只存储芯片概念股本月获机构+融资客同步关注，其中，佰维存储获杠杆资金加仓19.49亿元，精智达、东芯股份、商络电子融资净买额在5.4亿至7.8亿元之间，澜起科技、北京君正均获超4亿元抢筹，安集科技、力源信息亦获超1亿元融资净买入。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：东方财富研究中心）

来源： 东方财富研究中心

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